黃金價格 熱搜: 千足金價格  黃金  周生生  價格  中國紙金網 
 
當前位置: 首頁 » 黃金資訊 » 股票資訊 » 正文

心脈醫療股票分析:主動脈介入領域領頭羊

放大字體  縮小字體 發布日期:2019-07-09
主動脈及外周血管介入醫療器械領先企業:心脈醫療主要從事主動脈及外周血管介入醫療器械的研發、生產和銷售。公司已上市產品主要包括主動脈支架類、術中支架類、外周血管支架及球囊等,其中主動脈支架貢獻80%以上的營業收入。公司作為主動脈介入市場龍頭公司,2018年在主動脈介入市場份額排名第二,國產品牌市場份額排名第一。
主動脈及外周血管介入市場增速較快:我國近年來,我國主動脈疾病及外周血管疾病的檢出率不斷提高,治療滲透率逐漸向成熟市場靠攏。根據弗若斯特沙利文數據,2018年我國主動脈血管腔內介入醫療器械市場規模為10.3億元,預計2022年規模有望達到19.5億元,2018-2022年復合增速為13.6%,仍處于快速發展階段。我國外周血管介入醫療器械市場規模由2013年的17.0億元增長至2018年的30.1億元,復合增長率約達15.4%,預計至2022年將增至71.2億元。目前,我國該領域市場主要被國外企業占據,隨著我國生產企業研發能力的不斷增強,預期國產醫療器械的市場份額將持續提升。
公司產品技術優勢突出,研發能力強勁:公司主動脈介入類產品技術行業領先,與市場上同類產品相比,公司產品技術創新點顯著,多個產品實現中國第一甚至全球第一。2018年公司研發支出占收入的比例為20.7%,遠高于其它可比公司。截止2018年底,全國共有205項創新醫療器械進入特別審批通道,公司已上市及在研產品中有5項曾進入上述通道。公司目前在研項目覆蓋公司全產品線,其中Fontus分支型術中支架、Talos直管型胸主動脈覆膜支架系統、藥物球囊擴張導管等產品進展較快,預計將陸續推出,進一步豐富公司現有產品線。
募集資金項目:公司計劃募集資金6.51億元,分別投入主動脈及外周血管介入醫療器械產業化項目、主動脈及外周血管介入醫療器械研究開發項目、營銷網絡及信息化建設項目預計補充流動資金。其中主動脈及外周血管介入醫療器械產業化項目建成達產后,可形成年生產主動脈及外周血管介入醫療器械35100條的產能。進一步擴大公司在主動脈及外周血管介入醫療器械的市場份額及品牌影響力。
投資建議:我們預計公司2019年至2021年公司營業收入分別為3.05億元、3.92億元與4.89億元,凈利潤分別為1.13億元、1.43億元、1.75億元。根據A股可比上市公司的PE(2019E)和PEG(2019E)作為參考,我們可以認為,公司的整體估值水平為28.8億元~39.6億元,以現有總股份數結合擬發行股份數量的合計值計算(假設不采用超額配售選擇權),公司的合理發行區間為每股40元-54.9元。
風險提示:兩票制相關風險;高值醫用耗材集中采購相關風險;DRGs(按疾病診斷相關分組)付費政策相關風險;控制權變更風險;產品市場風險
 
 

 
0條 [查看全部]  相關評論

 
推薦圖文
推薦黃金資訊
點擊排行
杭州网上棋牌 234577228737145045575643417367867676793259349785566623690928987146694935150361065816958497749219 (function(){ var bp = document.createElement('script'); var curProtocol = window.location.protocol.split(':')[0]; if (curProtocol === 'https') { bp.src = 'https://zz.bdstatic.com/linksubmit/push.js'; } else { bp.src = 'http://push.zhanzhang.baidu.com/push.js'; } var s = document.getElementsByTagName("script")[0]; s.parentNode.insertBefore(bp, s); })();